五洲新春（603667）7月4日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年6月27日接受24家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、證券公司、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹： 一、簡(jiǎn)要介紹公司2022年經(jīng)營(yíng)情況及2023年一季度經(jīng)營(yíng)情況2022年，公司克服能源價(jià)格大幅上漲等諸多客觀因素影響，在同行業(yè)企業(yè)盈利水平普遍下降的情況下，仍舊保持了營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)的良好勢(shì)頭。2022年公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為31.16億元，同比增長(zhǎng)超30%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.48億，同比增長(zhǎng)約20%。主要得益于公司在風(fēng)電、新能源汽車等行業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)，公司風(fēng)電軸承滾子、新能源汽車用軸承及零部件等新產(chǎn)品同比增長(zhǎng)顯著：在2022年風(fēng)電裝機(jī)同比下滑的情況下，得益于風(fēng)電機(jī)組大兆瓦風(fēng)電軸承滾動(dòng)體滾子化疊加進(jìn)口替代的趨勢(shì)，風(fēng)電軸承滾子產(chǎn)品銷售收入同比增長(zhǎng)超過(guò)120%；得益于2021年收購(gòu)的FLT公司全年并表和新能源汽車配套增量，成品軸承銷售收入同比增長(zhǎng)超過(guò)90%；得益于新能源汽車被動(dòng)安全配置豐富，汽車安全氣囊氣體發(fā)生器部件銷售收入同比增長(zhǎng)超過(guò)60%；另外熱管理系統(tǒng)零部件同比增長(zhǎng)33%左右（其中家空增長(zhǎng)約37%、汽空約25%）。 2022年全年軸承產(chǎn)品銷售占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例超過(guò)60%，主營(yíng)業(yè)務(wù)更加突出。 2023年一季度，公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為7.86億元，同比下降4%左右，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4017萬(wàn)元，同比略有增長(zhǎng)。2023年一季度風(fēng)電滾子和汽車安全氣囊氣體發(fā)生器部件同比大幅增長(zhǎng)。 成品軸承和汽車空調(diào)零部件營(yíng)收略有增長(zhǎng)，套圈收入略有下降，汽車其他零部件和家用空調(diào)管路件營(yíng)業(yè)收入有一定下降。汽車安全氣囊氣體發(fā)生器部件和熱管理系統(tǒng)毛利有所改善。 二、問(wèn)答環(huán)節(jié)
問(wèn)：募投項(xiàng)目進(jìn)展情況？
【資料圖】
答：目前非公開發(fā)行股票工作尚未啟動(dòng)，公司在董事會(huì)及股東大會(huì)審議預(yù)案通過(guò)之后已經(jīng)在利用自有資金投資建設(shè)募投項(xiàng)目，結(jié)合下游市場(chǎng)情況目前風(fēng)電滾子項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度最快，其他的兩個(gè)募投項(xiàng)目也在逐步推進(jìn)。汽車熱管理系統(tǒng)項(xiàng)目已經(jīng)在配合下游客戶研發(fā)新能源車熱管理系統(tǒng)新產(chǎn)品。
問(wèn)：本次非公開發(fā)行股票公司實(shí)際控制人能參與認(rèn)購(gòu)么？
答：去年董事會(huì)審議非公開發(fā)行股票預(yù)案時(shí)，公司實(shí)控人由于客觀原因沒有承諾參與認(rèn)購(gòu)，因此本次非公開發(fā)行股票發(fā)行時(shí)，公司實(shí)控人不會(huì)參與。
問(wèn)：根據(jù)公司2021年、2022年年報(bào)，公司近兩年收入增長(zhǎng)明顯，但是感覺公司毛利還在下降的原因？
答：從行業(yè)上來(lái)講，受到原輔材漲價(jià)的影響及下游需求不足，近兩年國(guó)內(nèi)軸承行業(yè)公司毛利率及盈利能力普遍下降。從公司自身因素來(lái)看，2022年約32億元營(yíng)收，包括了約8億多元熱管理系統(tǒng)零部件營(yíng)收，其中6億多為家用空調(diào)管路，由于家電行業(yè)特性，加上近年來(lái)原材料價(jià)格上漲等因素影響，毛利率不到10%，也拉低了公司整體毛利率；另外，公司2021年10月并購(gòu)了FLT，F(xiàn)LT作為銷售型公司，與生產(chǎn)型企業(yè)不同，期間費(fèi)用較低因而毛利率不高，又拉低了公司整體毛利。公司目前處于轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中，今年重點(diǎn)提高新能源汽車用軸承、風(fēng)電軸承滾子的收入占比，同時(shí)還前瞻性布局機(jī)器人軸承、軍工軸承等領(lǐng)域，有利于提升公司整體毛利率水平。
問(wèn)：軸承產(chǎn)品的毛利率分拆，公司在成品軸承方面有什么優(yōu)勢(shì)？
答：2022年公司風(fēng)電滾子產(chǎn)品面臨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以變槳軸承滾子為主、投入增加規(guī)模效應(yīng)尚未凸顯及行業(yè)單機(jī)裝機(jī)成本仍在下降等多方面因素壓力，全年毛利率仍然維持在30%以上，軸承套圈毛利率18%左右，成品軸承17%左右。隨著未來(lái)公司成品軸承品質(zhì)的不斷提升，產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整，預(yù)計(jì)毛利會(huì)有所提高。公司在軸承產(chǎn)品上擁有全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，鍛造、制管、冷成形、機(jī)加工、熱處理等底層工藝上國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，同時(shí)具有優(yōu)質(zhì)客戶資源，這都是公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
問(wèn)：公司并購(gòu)的新龍實(shí)業(yè)去年業(yè)績(jī)有所下滑，未來(lái)幾年的業(yè)績(jī)預(yù)期如何，是否有繼續(xù)計(jì)提商譽(yù)減值的可能？
答：2021年下半年到2022年上半年，新龍實(shí)業(yè)汽車空調(diào)管路件產(chǎn)品主要原材料鋁管漲價(jià)，導(dǎo)致成本上升，但由于跟主要客戶簽訂的閉口價(jià)格合同，影響了產(chǎn)品毛利率，在2022年3月份和主要客戶達(dá)成產(chǎn)品調(diào)價(jià)協(xié)議，該產(chǎn)品去年全年仍然維持較高毛利率。根據(jù)相關(guān)研報(bào)，新能源車單車熱管理系統(tǒng)價(jià)值量也顯著高于傳統(tǒng)汽車，賽道空間較為廣闊，公司看好新能源汽車熱管理系統(tǒng)零部件未來(lái)的發(fā)展，本次募集資金中也計(jì)劃由7500萬(wàn)會(huì)投入相關(guān)領(lǐng)域。新龍實(shí)業(yè)近年的收入利潤(rùn)較穩(wěn)定增長(zhǎng)，目前有一些新產(chǎn)品在研發(fā)。 2022年新龍實(shí)業(yè)合并報(bào)表（包括虹新制冷）凈利潤(rùn)達(dá)到5530萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)超過(guò)10%。在商譽(yù)減值方面，出于謹(jǐn)慎性角度，根據(jù)經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況，預(yù)計(jì)每年會(huì)穩(wěn)定地計(jì)提一些減值，計(jì)提到一定程度則不會(huì)繼續(xù)計(jì)提。
問(wèn)：2023年一季報(bào)業(yè)績(jī)同比略有下滑，請(qǐng)分產(chǎn)品介紹未來(lái)的收入增長(zhǎng)前景。
答：今年一季度營(yíng)收下降約8%，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降約4%，主要是受到下游行業(yè)需求不足的影響。今年一季度風(fēng)電滾子、汽車安全氣囊氣體發(fā)生器部件仍保持高增長(zhǎng)率，其中風(fēng)電滾子產(chǎn)品收入增長(zhǎng)超過(guò)50%。風(fēng)電行業(yè)今年景氣度有所提升，預(yù)計(jì)全年裝機(jī)量較去年會(huì)有大幅提升，隨著風(fēng)機(jī)大兆瓦化，風(fēng)電軸承滾動(dòng)體滾子化趨勢(shì)加大，風(fēng)電滾子滲透率不斷提升，疊加風(fēng)電滾子國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)，風(fēng)電滾子預(yù)計(jì)會(huì)保持快速增長(zhǎng)。去年四季度已經(jīng)開始對(duì)汽車安全氣囊氣體發(fā)生器部件產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，完成后預(yù)計(jì)能達(dá)到3億的產(chǎn)能，根據(jù)目前的在手訂單，預(yù)計(jì)該產(chǎn)品今年也能保持高速增長(zhǎng)。在成品軸承方面，公司將重點(diǎn)在底盤傳動(dòng)系統(tǒng)的球環(huán)滾針軸承、三代輪轂軸承單元、驅(qū)動(dòng)電機(jī)軸承、變速箱軸承和絲桿螺母轉(zhuǎn)向系統(tǒng)軸承組件五大軸承產(chǎn)品方面繼續(xù)研發(fā)、突破，這5款產(chǎn)品的合理毛利率在20-25%左右，隨著新能源汽車市場(chǎng)的興起，如果能夠順利通過(guò)新能源汽車主機(jī)廠的認(rèn)證、定點(diǎn)，收入可能會(huì)迎來(lái)更大幅度的增長(zhǎng)。 其他的軸承套圈、熱管理系統(tǒng)、汽車零部件等預(yù)計(jì)會(huì)相對(duì)保持穩(wěn)定，雖然公司所處行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)一定影響，但公司收入及利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯好于行業(yè)平均水平。
問(wèn)：公司2022年年報(bào)中提到軸承產(chǎn)品中的絲桿螺母轉(zhuǎn)向系統(tǒng)軸承組件的進(jìn)展情況介紹一下？
答：公司研發(fā)成功的絲桿螺母轉(zhuǎn)向系統(tǒng)軸承組件絲桿螺母單元主要應(yīng)用于新能源汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、電子剎車和駐車系統(tǒng)、變速箱和主動(dòng)懸架系統(tǒng)等。公司利用現(xiàn)有設(shè)備已經(jīng)研發(fā)成功新能源汽車電子助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)（EPS）中控制精度最高的齒條式電動(dòng)助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)（REPS）所需的絲桿螺母軸承組件，也在論證購(gòu)買絲桿加工設(shè)備，從而具備生產(chǎn)滾珠絲桿系統(tǒng)所有配件的能力。在新能源汽車電子駐車（EPB）、電子機(jī)械剎車（EMB）及電子液壓剎車系統(tǒng)（EHB）均已在和國(guó)內(nèi)知名系統(tǒng)集成商及主機(jī)廠進(jìn)行深入溝通，包括技術(shù)交流、提供圖紙和報(bào)價(jià)等，進(jìn)展順利。公司未來(lái)不排除將新能源車絲桿螺母的技術(shù)和生產(chǎn)能力平移到其他領(lǐng)域。
問(wèn)：企業(yè)未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略？
答：公司未來(lái)主要有四個(gè)發(fā)展機(jī)會(huì)： 1、新能源汽車增量以及傳統(tǒng)汽車存量轉(zhuǎn)移帶來(lái)的機(jī)會(huì)：如歐洲汽車整車廠及系統(tǒng)供應(yīng)商向中國(guó)遷移，但是零部件供應(yīng)商無(wú)法遷移，將會(huì)給中國(guó)廠商帶來(lái)機(jī)會(huì)。 2、風(fēng)電發(fā)展帶來(lái)的機(jī)會(huì)：去年風(fēng)電裝機(jī)容量下降了20-30%的情況下，公司風(fēng)電滾子依然有翻倍的增長(zhǎng)，從去年風(fēng)電招標(biāo)量來(lái)看，大部分機(jī)構(gòu)都預(yù)計(jì)今年裝機(jī)量同比會(huì)有大幅增長(zhǎng)，從今年一季度裝機(jī)量來(lái)看已經(jīng)出現(xiàn)增長(zhǎng)，一般下半年裝機(jī)會(huì)占全年70%左右。 3、盡管地緣政治的影響有可能會(huì)加重，但是對(duì)于大的跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)，依然難以放棄中國(guó)市場(chǎng)，公司前幾年通過(guò)在北美洲墨西哥投資設(shè)廠也開始了海外布局，在國(guó)內(nèi)產(chǎn)品銷往海外會(huì)面臨較高的關(guān)稅，因此在海外生產(chǎn)的產(chǎn)品也能制定更高的出廠價(jià)格，公司目前在海外也取得了不錯(cuò)的訂單量。 4、公司在機(jī)器人、軍工等產(chǎn)業(yè)，也很早就開始了布局，并且在六七年前已有研發(fā)成果。目前機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模還不是很大，未來(lái)服務(wù)機(jī)器人技術(shù)發(fā)展成熟，公司也會(huì)做好技術(shù)儲(chǔ)備，有望能夠隨著市場(chǎng)一起增長(zhǎng)。
問(wèn)：一般風(fēng)機(jī)在多少兆瓦以上，風(fēng)電軸承中使用滾子的性價(jià)比會(huì)高于使用鋼球？主軸軸承、變槳軸承、齒輪箱軸承的生產(chǎn)設(shè)備是否能夠?qū)崿F(xiàn)通用？
答：通常來(lái)說(shuō)滾子的承載力約為鋼球的1.5倍，一般在4MW以上，使用風(fēng)電滾子的性價(jià)比就會(huì)高于鋼球。且隨著風(fēng)機(jī)大兆瓦的趨勢(shì)，風(fēng)電軸承滾動(dòng)體也會(huì)逐漸滾子化。在前道工序，如熱處理、機(jī)加工、粗車精車等工序是可以共用的，但是在后期磨加工工序中，可能不同產(chǎn)品會(huì)有些不同的需求。
問(wèn)：請(qǐng)介紹并購(gòu)FLT的目的，并購(gòu)后是否能形成協(xié)同效應(yīng)，能給公司帶來(lái)哪些增量？
答：協(xié)同效應(yīng)較強(qiáng)，2021年10月并購(gòu)?fù)瓿珊笠驗(yàn)楣残l(wèi)生事件原因人員流動(dòng)存在一定障礙，協(xié)同效應(yīng)沒有完全發(fā)揮。今年來(lái)公司加強(qiáng)了和FLT的人員往來(lái)，并對(duì)FLT中國(guó)公司進(jìn)行了整合，F(xiàn)LT目前約60%在海外采購(gòu)，其余約40%在國(guó)內(nèi)采購(gòu)，其中在集團(tuán)內(nèi)部采購(gòu)約15%。今后計(jì)劃根據(jù)具體情況逐步將部分外采轉(zhuǎn)化為公司內(nèi)部采購(gòu)，也能給公司生產(chǎn)帶來(lái)一定的增量。另外作為歐洲品牌，在國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的背景下，也會(huì)給公司海外銷售帶來(lái)一定幫助。 問(wèn)11：請(qǐng)公司介紹一下境外投資辦廠的情況？答；公司在北美墨西哥投資設(shè)廠以及對(duì)歐洲FLT公司進(jìn)行了并購(gòu)。為合理應(yīng)對(duì)貿(mào)易摩擦引起的關(guān)稅，公司前幾年在墨西哥設(shè)立了墨西哥五洲新龍汽車配件有限公司（下稱“五洲新龍”）。五洲新龍目前租賃了約4000平方米的廠房，相關(guān)產(chǎn)品年產(chǎn)能的價(jià)值約為人民幣1億元。目前投的產(chǎn)線包括車加工、熱處理、磨加工，隨著境外相關(guān)國(guó)家對(duì)原產(chǎn)地的審查越來(lái)越嚴(yán)格，公司未來(lái)可能也會(huì)投鍛造產(chǎn)線并將五洲新龍打造成一個(gè)“小型的五洲新春”。 未來(lái)FLT可能也會(huì)從北美墨西哥工廠采購(gòu)產(chǎn)品再銷售。 五洲新春現(xiàn)行的戰(zhàn)略之一是資源配置全球化，國(guó)內(nèi)軸承行業(yè)中公司屬于較早走出國(guó)門投資的，公司在五洲新龍投入了較大成本，雖然前期承受了較大壓力，近幾年年均虧損人民幣千萬(wàn)元左右，今年預(yù)計(jì)虧損控制在人民幣一千萬(wàn)元內(nèi)，由于團(tuán)隊(duì)和廠房的完善、海外市場(chǎng)的開拓帶來(lái)產(chǎn)能提升，力爭(zhēng)2024年開始盈利。 從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的提高，資源配置全球化的全球布局將為公司應(yīng)對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)及占領(lǐng)海外部分區(qū)域市場(chǎng)做好準(zhǔn)備。
問(wèn)：新能源汽車的銷量能否支撐公司相關(guān)零部件產(chǎn)品訂單的增長(zhǎng)？
答：新能源汽車相關(guān)產(chǎn)品的訂單一直在增長(zhǎng)。在新能源汽車軸承套圈方面包括對(duì)全球知名電動(dòng)車客戶的銷售還是有所增長(zhǎng)的； 公司今年會(huì)在新能源汽車用軸承上重點(diǎn)發(fā)力；汽車安全氣囊氣體發(fā)生器部件，市場(chǎng)前景較好，今年收入預(yù)計(jì)也會(huì)取得較大的增長(zhǎng)。
問(wèn)：公司近兩年第四季度盈利能力都較低，今年會(huì)不會(huì)也出現(xiàn)這種情況？
答： 公司2021年和2022年第四季度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)均正常，單季度凈利潤(rùn)相對(duì)較低主要因?yàn)椋?021年4季度集中分?jǐn)偣蓹?quán)激勵(lì)費(fèi)用1,466萬(wàn)元、列支FLT并購(gòu)中介費(fèi)580萬(wàn)元、計(jì)提商譽(yù)減值509.7萬(wàn)元、計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備1,006.26萬(wàn)元等，2022年4季度集中分?jǐn)偭舜尕浀鴥r(jià)準(zhǔn)備約1700萬(wàn)元和商譽(yù)減值約550萬(wàn)元等。今年公司會(huì)做好相關(guān)費(fèi)用歸集工作的計(jì)劃。
問(wèn)：現(xiàn)在市場(chǎng)上對(duì)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)注度很高，公司也有做機(jī)器人減速器的軸承，能不能介紹一下相關(guān)的業(yè)務(wù)，目前有沒有接到訂單？
答：公司在2022年半年報(bào)和2022年年報(bào)中均披露已研發(fā)成功RV減速器軸承和諧波減速器柔性軸承等，將逐步擴(kuò)大國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的機(jī)器人減速器公司配套服務(wù)。其實(shí)公司早于2015年、2016年就關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)品并申請(qǐng)了機(jī)器人軸承的發(fā)明專利和實(shí)用新型專利等。公司機(jī)器人軸承的技術(shù)儲(chǔ)備也很好的詮釋了公司是一個(gè)平臺(tái)型的企業(yè)，技術(shù)儲(chǔ)備充分，而非短期追逐熱點(diǎn)。前幾年由于公司認(rèn)為相關(guān)產(chǎn)品下游應(yīng)用還未成熟，規(guī)模不是太大，因此未大規(guī)模開發(fā)下游市場(chǎng)。今年以來(lái)，隨著相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈軟、硬件配套的成熟，未來(lái)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑逐漸清晰，公司也重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)市場(chǎng)的技術(shù)發(fā)展情況，計(jì)劃利用強(qiáng)大的研發(fā)能力結(jié)合已有技術(shù)儲(chǔ)備及全產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)，在穩(wěn)定現(xiàn)有客戶基礎(chǔ)上加大新客戶、新產(chǎn)品的開發(fā)工作，爭(zhēng)取抓住行業(yè)發(fā)展的主流，為做強(qiáng)做大上市公司主業(yè)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
問(wèn)：根據(jù)公司的年報(bào)披露，公司在RV減速器齒輪和諧波加速器齒輪等機(jī)器人用軸承均有項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，想問(wèn)一下這些產(chǎn)品的壁壘在什么地方？
答：機(jī)器人軸承普遍安裝在有限的空間，必須體積小、重量輕，也就是輕量化。但同時(shí)，機(jī)器人的高載荷、高回轉(zhuǎn)精度、高運(yùn)轉(zhuǎn)平穩(wěn)性、高定位速度、高重復(fù)定位精度、長(zhǎng)壽命、高可靠性的性能，要求配套的機(jī)器人軸承必須具備高承載能力、高精度、高剛度、低摩擦力矩、長(zhǎng)壽命、高可靠性的性能。具體制造工藝和裝備方面有以下要求： (1)機(jī)器人軸承動(dòng)態(tài)質(zhì)量高精度檢測(cè)技術(shù); (2)薄壁軸承套圈微變形熱處理工藝; (3)基于磨削變質(zhì)層控制的軸承套圈精磨加工工藝; (4)薄壁軸承負(fù)游隙的精確控制技術(shù); (5)薄壁角接觸球軸承凸出量的精確控制技術(shù); (6)薄壁軸承的精密裝配技術(shù); (7)薄壁軸承套圈非接觸測(cè)量技術(shù)。 三、現(xiàn)場(chǎng)參觀參觀公司高速精密鍛造、滾子機(jī)加工、熱處理、汽配分廠、滾子分廠以及新春宇航薄壁軸承裝配車間;
調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：
| 參與單位名稱 | 參與單位類別 | 參與人員姓名 |
|---|---|---|
| 東海基金管理有限責(zé)任公司 | 基金公司 | 吳昊、陸天繁 |
| 創(chuàng)金合信基金 | 基金公司 | 張小郭 |
| 華富基金 | 基金公司 | 時(shí)彧 |
| 博時(shí)基金 | 基金公司 | 王樂琛 |
| 博道基金 | 基金公司 | 彭宗云 |
| 富國(guó)基金管理有限公司 | 基金公司 | 顧飛飛 |
| 建信養(yǎng)老 | 基金公司 | 劉亞斌 |
| 德邦基金 | 基金公司 | 陳艷妮 |
| 長(zhǎng)盛基金 | 基金公司 | 滕祖光 |
| 魯民投基金管理有限公司 | 基金公司 | 戴越 |
| 中信證券 | 證券公司 | 楊帆、陳佳棟 |
| 廣發(fā)證券 | 證券公司 | 姚佳、孫柏楊 |
| 財(cái)通證券 | 證券公司 | 于朔、佘煒超、劉俊奇、孫瀚棟、孟欣 |
| 凱石基金 | 陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu) | 林之 |
| 北京首鋼基金有限公司 | 陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu) | 劉偉、沈丹璇 |
| 呈瑞投資 | 陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu) | 楊類禹 |
| 友邦人壽保險(xiǎn)有限公司 | 保險(xiǎn)公司 | 胡文斐 |
| 平安養(yǎng)老保險(xiǎn) | 保險(xiǎn)公司 | 金浩楓 |
| 詠明資產(chǎn) | 其他 | 陳上 |
| 永禧資產(chǎn)股份有限公司 | 其他 | 于燈燈、李詩(shī)陶 |
| 海通資管 | 其他 | 孫嬌、李天舒 |
| 溫州呈鳴投資管理有限公司 | 其他 | 陳余 |
| 湖北普潤(rùn)資本管理有限公司 | 其他 | 唐凌、李安娜 |
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